上升了近20%!原油牛熊市会再次改变吗?

01上涨近20%!原油牛市和熊市又互换了?2018年国际原油价格走势令投资者兴奋不已:前三个季度充满活力,延续了2017年6月以来的牛市格局;直到去年9月底和10月初,更多原油超过90美元甚至100美元的想法仍然流行。但在第四季度,情况急转直下。9月底,这就像坐在火箭上,创下了四年来的新高。它最终在10月3日达到顶峰。此后,它没有回头就坠入深渊。 美国原油日线图在国际市场上20%的涨跌往往被视为技术性牛市分界线,这在过去的原油价格中以教科书的方式得到了反映。 2018年11月初,油价从10月份的高点下跌了20%。当时,国内外大多数专家表示,原油处于技术性熊市。 果然,美国石油一度创下34年来最长的连续下跌纪录,跌至每桶43.42美元的低点,接近2017年6月的市场起点 12月24日,油价开始触底回升。 上周,国际油价继续反弹。自2019年1月初以来,中国股市已连续第三周上涨18%。上涨近20%是否意味着原油将经历另一次牛市转变?接下来,编辑将向您展示当前原油市场的主要关注点是什么 02支持原油上涨的多重有利因素1:欧佩克减产实施令市场满意根据石油输出国组织(欧佩克)上周发布的月度报告,欧佩克已于2018年12月实施了与包括俄罗斯在内的非欧佩克产油国达成的减产协议,从2019年1月1日起正式减产120万桶,有效期为6个月 该报告还指出,欧佩克在2018年12月将其日产量削减75.1万桶,至3160万桶,为近两年来最大月度降幅。这将有助于改善目前的供应过剩状况,从而帮助油价稳定和反弹,并为避免2019年供应过剩迈出坚实的第一步。 此外,从市场反应来看,欧佩克+减产超出预期,成为提振市场信心的重要因素。 有利2:美国石油钻井实现自2016年2月以来最大的周降幅能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)上周五在周报中表示,截至1月18日的一周内,美国石油钻井平台已削减21台,使总数达到852台,为2018年5月以来的最低水平,去年同期为747台 美国钻井数量连续第三周下降,为2016年2月以来的最大降幅,这表明美国原油产量有所放缓。 因为钻井公司对去年年底美国原油价格下跌40%做出了回应 页岩油生产商表示,2019年第四季度原油价格下跌近40%,全球供过于求的担忧加剧,预计2019年钻井活动将会减少。 世界最大的油田服务公司斯伦贝谢(Schlumberger)表示,由于财务状况压力,北美页岩钻探公司可能会在未来一年放缓活动。 好消息3:中国对原油的需求相当大。至于中国的需求,海关总署的数据显示,原油进口已经达到新高。 12月份,进口原油4378万吨,同比增长29.9%,进口量环比增长91万吨。 全年进口原油4.6亿吨,同比增长10.1%,进口与生产之比为2.44:1 中国2019年的表观石油需求预计将比去年同期增长6.9%,达到6.68亿吨,2019年的市场预期仍然相对强劲。 业内人士解释说,最近几个月原油价格的大幅下跌预计将鼓励中国购买更多的补充原油储备。 此外,据报道,中国已提议对美国商品进行为期六年的疯狂采购,以缓解与全球最大经济体的贸易紧张,并减轻市场对全球经济增长的担忧。 随着中国强大的购买力,国际能源署预测对石油的需求将相应增长。 好消息4:美国寒潮来袭,增加了投资者对美国近期严寒天气将持续至下周的希望。北美和欧洲的许多地区仍然依赖石油取暖。因此,突然的寒冷天气将导致对天然气和重馏分油需求的急剧增加。 然而,天气因素更多的是主观臆测,这将影响短期价格,不会导致供需基本面的重大变化。 好消息5:跟上美国股市的上涨。道琼斯工业平均指数日线图原油作为宏观品种,除基本面因素外,还密切关注国际宏观市场趋势。 从历史趋势来看,原油与美国股市的相关性约为0.8 理论上,当美国和全球经济好转时,原油和美国股票都会上涨。随着市场风险偏好的上升,原油和美国股票作为风险资产也将上升。反之亦然。 前者反映原油的商品属性,后者反映原油的金融属性 自2018年下半年以来,原油与金融资产的相关性显著改善,尤其是自2018年12月中旬以来,与美国三大股指表现出高度同源性。 深入分析显示,如果2018年10月初油价下跌是由于市场对前期原油供应紧张过度担忧的反应,那么欧佩克+在12月初达成停产协议后继续下跌主要是由于宏观层面的风险和担忧。 自2019年以来,油价大幅反弹不仅是由于欧佩克+支持减产和美联储发出的降低利率的信号,也是在国际贸易形势有所缓和的背景下出现的。 03危机!油价反弹不利空1:美国原油产量和库存令人担忧地上升根据最近一周的美国能源信息管理局(EIA)周刊,1月11日这一周美国EIA原油产量比前一周增加了约20万桶/天,达到1190万桶/天 1月11日一周美国环境影响评估原油库存为-268.3万桶,预计为-250万桶,库欣原油库存为-74.3万桶。简单地看一下原油库存,对油价来说似乎是有利可图的,但短期成品库存超出了市场预期。 数据显示,汽油库存为+750.3万桶,为2017年2月以来的最高水平,成品油库存为+296.7万桶。 如果我们单纯从产量和全口径库存的角度来看当前油价调整的压力 利润空2:环评报告显示,不含战略储备的美国商业原油库存下降268.3万桶,至4.371亿桶,下降0.6%,库存变动值创下2018年12月7日(6周)以来的新低 汽油库存增加了750万桶,远远超过分析师预期的280万桶。 汽油库存为2.556亿桶,为2017年2月以来的最高周水平。 此外,EIA数据还显示,俄克拉荷马州库欣原油库存减少743,000桶,在连续7周录得增长后,本周变化值下降,达到2018年9月21日本周(17周)以来的新低。成品油库存增加296.7万桶,成品油库存变动值连续4周上升。 ANZ银行在一份报告中表示,“尽管美国原油库存下降幅度略高于预期,但汽油库存大幅增加,令人担忧美国需求疲弱。” “李空3:美国政府关门可能很快会拖累股市。目前,许多专家警告说,美国政府关门可能很快会拖累股市。 股市已经受到波动加剧、加息前景不确定以及贸易对全球增长威胁等因素的冲击。现在,它已经进入了一些联邦政府27天破纪录关闭的经济效应。 随着政府关门的继续,影响可能会变得更大。关闭持续的时间越长,面临的不确定性就越大。 由于悲观主义者担心影响范围可能变得更大,这种影响将逐渐渗透到更广泛的经济领域,从而削弱投资者对能源的需求前景,抑制油价下跌趋势。 中国能源网首席研究员韩晓平表示:在信息时代,油价对经济的影响正在减弱。事实上,在信息时代,随着生产要素的变化,油价对经济的影响逐渐减弱。 有一个数据可供参考。2018年1月至10月,全社会用电量同比增长8.7%,是近年来的快速增长。 不仅123产业在增长,城乡居民的消费也在增长。 从用电量的角度来看,在经济转型的背景下,油价对经济的影响正在减弱,从中期来看,原油供大于求的局面将继续存在。 从上述基本面来看,原油受到multi 空的影响。市场更倾向于对油价走势持乐观态度,但同时也承认,由于各种力量的阻碍,反弹不会一帆风顺。 从技术角度来看,如果油价反弹超过20%,那么它很有可能已经脱离熊市周期,或者已经上涨或进入动荡。 其次,从盘面来看,在跌势稳定后,油价走势目前呈现头肩底的形式,昨日突破左右肩整理平台,上涨概率很高。 反推可能发生在下午,以颈线为支撑。 然而,如果它落在颈线和低点之间的中点以下,头部和肩部底部形态将被中止,建议等待和观察。 以上仅代表个人观点,不构成投资建议。 期货市场存在风险,因此投资应该谨慎。 -结尾-声明版权属于原始作者或组织。有些文章被推时无法与原作者联系。如果涉及版权问题,请通过微信后台联系我们。

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